Ordersoorten – Welke zijn er en wanneer gebruik je ze?

Of je nu wilt kopen of verkopen, het online trading platform dat je gebruikt zal je waarschijnlijk meerdere ordersoorten aanbieden om uit te kiezen. In dit artikel leggen we de meest gebruikelijke orders uit.

Limit Order

Een limit order stelt je in staat een prijs te specificeren (ook wel de limit price genoemd) tegen welke je een asset wilt kopen of verkopen. De asset die jij gekozen hebt wordt pas gekocht of verkocht wanneer de prijs deze limiet bereikt heeft of overtroffen.

Laten we een voorbeeld nemen van een limit order. Stel dat je Apple-aandelen wilt kopen tegen $100 per stuk, maar dat de huidige prijs $110 per stuk is. Wat je in dit geval doet, is een limit order openen op $100. Alleen wanneer de prijs per aandeel valt op $100 of daaronder, zal het systeem automatisch een aankoop voor je verrichten.

Er zijn twee soorten limit orders:

• Limit order to Buy: koopt tegen of lager dan de gespecificeerde prijs
• Limit order to Sell: verkoopt tegen of hoger dan de gespecificeerde prijs

Hoe lang blijft een limit order geldig?

Dat hangt volledig aan jouw trading strategie af. Er zijn meerdere manieren om een limit order in te stellen. Brokers bieden doorgaans de volgende opties:

• 1-day – Geldt tot aan het einde van de handelsdag
• GTD (Good Till Date) – Geldt tot aan een bepaalde datum en tijdstip, met uitzondering wanneer deze al gevuld of gecancelled is
• GTC (Good Till Cancelled) – Geldt tot aan wanneer geannuleerd, tenzij al vervuld

Kosten limit orders geld?

Nee, dit kost je geen geld. Dit is een basisfunctie die veel brokers aanbieden. Sterker nog, dit is een van de voornaamste redenen dat dit soort brokers bestaan, omdat ze je dit soort functies kunnen aanbieden.

Hoe stel je een limit order in?

Navigeer naar je trading platform en kijk naar het orderuitvoering venster. Hier kun je een limit order instellen wanneer je een asset koopt, net zoals je ook een stop-loss kunt instellen.

Market Order

Een market order is de meest basale en standaard optie die je kunt selecteren. Het betekent dat je trade uitgevoerd zal worden tegen de best mogelijke prijs. Een market order is vaak de meest gunstige optie wanneer je wilt dat een order direct tegen jouw wensen gevuld wordt.

1. Boek je winsten in

Een stop order om je winsten in te boeken wordt doorgaans een take-profit order (T/P) genoemd.

Aan de hand van dit voorbeeld kan je beter begrijpen hoe een take-profit werkt. Stel dat je een asset koopt op $100 en tevreden bent met $25 winst. Wat je dan moet doen, is je take-profit instellen op $125. Wanneer de prijs dan $125 bereikt, zal de positie automatisch gesloten worden en kan jij je $25 winst innen.

2. Verliezen minimaliseren

Een stop order die je verliezen minimaliseert wordt normaliter een stop-loss order (S/L) genoemd.

Hier is nog een voorbeeld. Stel dat je een asset koopt op $100 en besluit dat je niet meer dan $25 kan verliezen. In dit geval zal de stop-loss triggeren op $75. Dit betekent dat wanneer de prijs $75 bereikt, je positie gesloten zal worden en je een $25 verlies zal moeten noteren, maar niet meer dan dat.

Wanneer de markt volatiel is en prijzen flink stijgen of dalen, kan het weleens gebeuren dat de prijs verder dan je stop loss niveau daalt, waardoor je positie gesloten wordt tegen een veel ongunstigere prijs dan die jij in verwachting had.

Om je tegen dit soort gevallen te beschermen bieden de meeste brokers een Guaranteed Stop Order of Negative Balance Protection. Dit betekent dat je stop-loss order vervuld wordt tegen je exacte stop-loss, zelfs als de echte marktprijs eigenlijk lager lag. Brokers rekenen normaal gesproken wel extra fees voor het vervullen van guaranteed stop orders.

Laten we kijken hoe een guaranteed stop order precies werkt. Je koopt een asset tegen $100 met een guaranteed stop op $75. Als de prijs ineens snel daalt van $100 naar $50, wordt je positie automatisch gesloten tegen $75.

Stop-limit order

Soms stijgt of daalt de prijs van een asset zo snel dat het je stop order raakt en daardoor je positie sluit. Na een paar minuten is er sprake van een reversal en gaat de prijs terug naar zijn originele niveau.

In dit soort gevallen is een stop-limit order handig. Een stop limit is een stop order met de extra toegevoegde functie dat hij de limit order al triggert wanneer de stopprijs wordt aangetikt. Wanneer je een stop limit gebruikt, kun je kiezen tussen twee prijzen:

• Stop price – de prijs die het sluiten van je positie triggert
• Limit price – de prijs onder die van waar je niet wilt dat je positie gesloten wordt

Hier is hoe een stop limit werkt. Stel dat je een asset koopt op $100 en je zet een stop op $75 en een limit price op $70. Wanneer de prijs onder de $75 uitkomt, begint het systeem met het verkopen van delen van je order. Echter stopt het hiermee wanneer de prijs daalt onder de $70.

Stop-loss order

Een stop-loss order is in essentie een instructie voor jouw handelsplatform om het systeem te vertellen dat het automatisch jouw asset moet verkopen wanneer deze daalt tot of onder een bepaald prijsniveau. Met shortposities, (wanneer je juist geld verdient wanneer de prijs omlaag gaat) wordt de stop-loss getriggerd wanneer de prijs een vooraf bepaald niveau bereikt heeft.

Dit vooraf bepaalde niveau kan een exact bedrag zijn of een percentage van de aankoopsprijs.

Laten we een voorbeeld gebruiken. Stel dat je een Netflix-aandeel gekocht hebt voor $200 en je niet meer wilt verliezen dan 10%. In dit geval staat 10% gelijk aan $20. Als je $20 van de aankoopprijs aftrekt, kom je op $180 uit. Dit betekent dat het systeem automatisch zal verkopen wanneer de Netflix aandelenprijs op $180 uitkomt. Deze prijs wordt je stop-loss-prijs genoemd.

Wat is de trigger price bij een stop-loss order?

De trigger prijs is de prijs waarop je wilt dat je stop-loss wordt uitgevoerd. Dit wordt ook wel de stop-loss prijs genoemd, en is vaak een percentage van je aankoopprijs.

Sommige trading platforms en brokers stellen je in staat een trigger price als percentage in te stellen (bijvoorbeeld 10%, zoals in het voorbeeld hierboven), terwijl andere brokers weer vereisen dat je de exacte prijs invoert, $180 in dit geval.

Wat is het verschil tussen een stoploss en een stop-limit?

Als we hetzelfde voorbeeld als hierboven gebruiken, gaan we ervan uit dat je een aandeel Netflix gekocht hebt voor $200. Wanneer je je stop-loss order op $180 instelt (de stop price), dan is dit wat je tegen je broker vertelt door het doorgeven van de order: ”verkoop deze asset wanneer iemand hem verhandelt tegen $180.”

Hoe verschilt een stop-limit van een stop-loss?

In essentie is een stop-limit order een combinatie van een stop-loss order en een limit order. In andere woorden, je zegt tegen je broker, ”verkoop deze asset wanneer je ziet dat iemand hem tegen $180 verhandelt, maar verkoop het niet voor minder dan $160.”

Zowel stop-loss als stop-limit orders kunnen ingesteld worden als percentage (van de verkoopprijs) en als exacte prijs. Dit verschilt een beetje per broker en er geldt geen internationale standaard. Brokers die zich richten op professionele traders stellen je vaak in staat exacte prijzen in te stellen.

Hoe beslis je of je een stop-loss wilt gebruiken?

Er zijn veel situaties waarin je misschien een stop-loss order wilt gebruiken. Echter hoe kies je nu het juiste moment voor het plaatsen van een stop-loss order? Houd altijd de originele gedachte van de stop-loss order: je tegen extreme verliezen beschermen.

1. Denk aan een prijsniveau waarop jij je niet veilig voelt en zet je stop-loss daar.
2. Als algemene vuistregel geldt, gebruik stop-loss als trader en niet als langetermijnbelegger. Een stop-loss is een trading tool. Langetermijn beleggers en swing traders gebruiken over het algemeen geen stop-losses omdat volatiliteit op de korte termijn doorgaans niet interessant is voor de positie. Zij maken hun beslissingen over de langere termijn. De activaklasse die je trade is ook belangrijk. Een relatief kleine stop-loss kan al snel getriggerd worden bij aandelen doordat deze vrij volatiel zijn.

Hoe bereken je het juiste stop-loss niveau?

Stel dat je een Apple-aandeel gekocht hebt voor $140 en een 10% stop-loss wilt instellen. 10% Betekent in dit geval dat je niet meer wilt verliezen dan 10% van je geinvesteerde geld ($140). 10% van $140 is logischerwijs $14, dus je wilt niet meer dan $14 verliezen in dit geval. Als je deze logica volgt, wil je Apple-aandelen verkopen op $126 wanneer de prijs drastisch begint te dalen. Hoeveel ruimte je hebt hangt volledig af van je risicoprofiel en trading strategie. Wij raden doorgaans niet aan gebruik te maken van te kleine stop-losses, zoals van bijvoorbeeld 0,5% of 1%.

Hoe kan je een stop-loss order instellen?

Je kan een stop-loss order instellen wanneer je een positie opent bij je broker, maar je kan doorgaans ook een stop-loss toevoegen aan een al bestaande trade. Alles wat je maar hoeft te doen is definieren dat wanneer de prijs van een aandeel een bepaalde prijs aanraakt, je deze wilt verkopen. Het systeem zal de transactie automatisch vervullen en je hoeft niet iedere 5 minuten de prijs in de gaten te houden.

Kan een stop-loss mislukken?

Ja, wanneer de prijs snel genoeg daalt in te korte tijd. Het zetten van een stop-loss biedt je geen garanties. Het is enkel een trigger om je broker te laten weten dat je je assets wilt verkopen tegen de gegeven prijs. Brokers bieden vaak geen garantie op executie op directe stop-loss prijzen.

Goed om te weten

Als de markt snel daalt, is er geen garantie dat het systeem aandelen kan verkopen tegen de ingestelde stop-loss prijs. Stel dat je niet meer dan een bepaald percentage wilt verliezen, probeer dan gebruik te maken van trapsgewijze stop-loss limits.

Kunnen market makers een stop-loss order zien?

Je broker kan technisch gezien de market maker zijn van een trade. In dit geval, kan deze zeker jouw stop-loss zien. Sommige brokers verkopen deze informatie aan high-frequency traders.

Kunnen andere traders mijn stop-loss zien?

Nee, en jij kunt ook niet de stop-loss levels van andere traders zien.

Moet ik als lange termijn belegger gebruikmaken van stop-loss orders?

Nee, want je hebt doorgaans niet te maken met prijsfluctuaties op de korte termijn.