Bij bovenstaande brokers kun je USD/SGD traden.
Wanneer je USD/SGD (Amerikaanse dollar versus Singaporese dollar) gaat traden, moet je vooral letten op het monetaire beleid van de Federal Reserve en de Monetary Authority of Singapore (MAS), de ontwikkelingen in de Aziatische economie, de Chinese economie en het wereldwijde risicosentiment.
USD/SGD is daarbij een bijzonder valutapaar, omdat Singapore zijn monetair beleid vooral via de wisselkoers voert en niet primair via een beleidsrente.
1. Let op het beleid van de MAS
Dit is waarschijnlijk het belangrijkste verschil met veel andere forexparen.
De Monetary Authority of Singapore (MAS) stuurt de Singaporese dollar aan de hand van de S$NEER, een handelsgewogen wisselkoers tegenover een mandje valuta’s van belangrijke handelspartners. De MAS laat de S$NEER binnen een band bewegen en kan indien nodig interveniëren op de valutamarkt.
Daarom moet je bij USD/SGD niet alleen naar een renteverschil kijken.
In grote lijnen:
strakker MAS-beleid → sterkere SGD → USD/SGD ↓
ruimer MAS-beleid → zwakkere SGD → USD/SGD ↑
2. Volg de Federal Reserve
De Fed blijft natuurlijk een belangrijke factor omdat de USD de basisvaluta is.
Let vooral op:
Fed-rentebesluiten;
Amerikaanse CPI en PCE;
Non-Farm Payrolls;
werkloosheid;
Amerikaanse BBP-groei;
2-jaars- en 10-jaarsrente;
uitspraken van Fed-bestuurders.
Wanneer Amerikaanse renteverwachtingen stijgen, kan de dollar sterker worden en USD/SGD stijgen.
3. Kijk naar de S$NEER
De S$NEER is bijzonder nuttig bij USD/SGD.
Omdat de MAS de SGD tegenover een handelsgewogen valutamand beheert, kan de SGD sterker of zwakker worden zonder dat de MAS specifiek op USD/SGD mikt.
Dit betekent dat je bij USD/SGD eigenlijk ook moet kijken naar:
S$NEER + EUR/SGD + SGD/JPY + SGD/MYR
Zo krijg je een beter beeld van de algemene sterkte van de Singaporese dollar.
4. Singapore is sterk afhankelijk van internationale handel
Singapore is een zeer kleine en open economie. Import en export spelen daarom een enorme rol in de economische ontwikkeling en inflatie.
De MAS stelt expliciet dat de wisselkoers in Singapore een relatief grote invloed heeft op inflatie, juist vanwege de hoge mate van openheid van de economie.
Let daarom op:
export;
import;
industriële productie;
PMI;
handelsbalans;
container- en scheepvaartactiviteiten;
wereldwijde vraag naar elektronica.
Een sterke wereldhandel kan de Singaporese economie en SGD ondersteunen.
5. China is belangrijk
Voor USD/SGD is China een belangrijke externe factor.
Singapore is sterk verbonden met de Chinese economie via handel, investeringen en regionale productieketens.
Let daarom op:
Chinese BBP-cijfers;
Chinese PMI;
industriële productie;
vastgoedmarkt;
Chinese handelscijfers;
USD/CNH.
Een sterke Chinese economie kan gunstig zijn voor de regionale economie en daarmee de SGD ondersteunen.
Omgekeerd kan economische stress in China druk zetten op Aziatische valuta’s.
6. Let op USD/CNH
Een interessante combinatie voor je analyse is:
USD/SGD + USD/CNH
De Chinese yuan en Singaporese dollar kunnen allebei reageren op ontwikkelingen in de Chinese en Aziatische economie.
Als USD/CNH sterk stijgt door brede USD-sterkte of Chinese economische zwakte, kan dat ook relevant zijn voor USD/SGD.
Het is echter geen perfecte correlatie, omdat de SGD door het eigen S$NEER-beleid van de MAS wordt beïnvloed.
7. Risk-on en risk-off
De Singaporese dollar kan gevoelig reageren op het wereldwijde risicosentiment.
Bij risk-on:
aandelenmarkten stijgen;
volatiliteit daalt;
kapitaal stroomt richting risicovollere activa;
SGD kan profiteren.
Bij risk-off:
beleggers zoeken veiligheid;
USD kan sterker worden;
Aziatische valuta’s kunnen onder druk komen;
USD/SGD kan stijgen.
Kijk daarom bijvoorbeeld naar:
S&P 500;
Nasdaq;
VIX;
Aziatische aandelenmarkten;
Amerikaanse staatsrentes.
8. Let op de inflatie in Singapore
Omdat inflatie een belangrijke rol speelt in het wisselkoersbeleid van de MAS, zijn inflatiecijfers relevant.
Let vooral op:
CPI;
MAS Core Inflation;
loonontwikkeling;
huizenprijzen;
importprijzen;
energieprijzen.
Hogere importinflatie kan de MAS ertoe bewegen een sterkere SGD te accepteren of haar wisselkoersbeleid aan te passen.
9. Energieprijzen
Singapore is zelf geen grote olieproducent, maar is wel een belangrijk raffinage-, handels- en energiecentrum.
Hogere energieprijzen kunnen de inflatie en productiekosten in Singapore beïnvloeden.
Voor USD/SGD is olie daarom minder direct relevant dan bijvoorbeeld bij USD/NOK, maar het kan wel via:
olieprijs → inflatie → MAS-beleid → SGD
doorwerken.
10. Singapore als financieel centrum
Singapore is een belangrijk internationaal financieel centrum. Daardoor kunnen kapitaalstromen en veranderingen in de wereldwijde financiële omstandigheden een relatief grote invloed hebben op de SGD.
Let daarom ook op:
internationale kapitaalstromen;
Aziatische aandelenmarkten;
obligatierentes;
kredietmarkten;
wereldwijde liquiditeit.
11. Technische analyse
Voor USD/SGD kun je onder andere kijken naar:
steun- en weerstandsniveaus;
trendkanalen;
50- en 200-daagse moving averages;
RSI;
MACD;
Fibonacci-niveaus;
eerdere highs en lows.
Bij USD/SGD is het extra nuttig om technische analyse te combineren met S$NEER-ontwikkelingen en MAS-beleid.
12. Liquiditeit en spreads
USD/SGD is een belangrijk Aziatisch valutapaar en doorgaans behoorlijk liquide. Toch kunnen spreads en volatiliteit veranderen rond belangrijke Amerikaanse en Singaporese economische cijfers.
Controleer bij je broker:
gemiddelde spread;
liquiditeit;
swapkosten;
slippage;
handelsuren;
volatiliteit rond MAS-besluiten.
De MAS publiceert officiële wisselkoersgegevens voor USD/SGD en andere valuta. Daarbij worden de gepubliceerde tarieven gebaseerd op interbancaire koersen rond het middaguur in Singapore.
Belangrijkste factoren op een rij
Factor Mogelijke invloed op USD/SGD
Hawkish Fed USD/SGD ↑
Dovish Fed USD/SGD ↓
Strakker MAS-beleid USD/SGD ↓
Ruimer MAS-beleid USD/SGD ↑
Sterkere USD USD/SGD ↑
Sterkere SGD USD/SGD ↓
Sterke Chinese economie Vaak positief voor SGD
Zwakke Chinese economie Vaak negatief voor SGD
Risk-on Vaak USD/SGD ↓
Risk-off Vaak USD/SGD ↑
Hogere Singaporese inflatie Kan SGD ondersteunen
Sterke wereldhandel Vaak positief voor SGD
Zwakke wereldhandel Vaak negatief voor SGD
Waar zou ik vooral naar kijken?
Als je USD/SGD gaat traden, zou ik deze vijf zaken bovenaan je watchlist zetten:
MAS en het S$NEER-beleid
Fed en Amerikaanse rente
USD/CNH en de Chinese economie
Singaporese inflatie en handelscijfers
Wereldwijd risk-on/risk-off sentiment
Kortom: USD/SGD is een interessant forexpaar omdat Singapore een afwijkend monetair beleid voert. In plaats van de rente als belangrijkste instrument te gebruiken, richt de MAS zich sterk op de wisselkoers van de Singaporese dollar tegenover een handelsgewogen valutamandje. Daardoor zijn MAS-beleid, S$NEER, China en de wereldhandelminstens zo belangrijk als de Amerikaanse rente.