Bij bovenstaande brokers kun je USD/MXN traden.
Wanneer je USD/MXN (Amerikaanse dollar versus Mexicaanse peso) gaat traden, moet je rekening houden met een combinatie van renteverschillen, Amerikaanse en Mexicaanse economische cijfers, olieprijzen, handelsrelaties en het algemene marktsentiment. De MXN is bovendien een relatief volatiele emerging-market valuta, waardoor bewegingen soms snel kunnen verlopen.
1. Volg de Fed en Banco de México
De twee belangrijkste centrale banken zijn:
Federal Reserve (Fed)
Banco de México (Banxico)
Het renteverschil tussen de VS en Mexico is een belangrijke factor voor USD/MXN. Mexico heeft historisch gezien vaak een relatief hoge rente gehad, waardoor de peso aantrekkelijk kan zijn voor carry trades.
Wanneer de Fed relatief hawkish wordt terwijl Banxico versoepelt, kan de USD sterker worden tegenover de MXN en kan USD/MXN stijgen. Andersom kan een relatief hawkish Banxico de peso ondersteunen.
2. Let op de Mexicaanse rente
Voor de MXN zijn vooral de beleidsrente en renteverwachtingen van Banxico belangrijk.
Let op:
rentebesluiten;
inflatieverwachtingen;
verklaringen van Banxico;
Mexicaanse staatsrentes;
verwachtingen voor toekomstige renteverlagingen.
Een onverwachte renteverlaging kan bijvoorbeeld voor een snelle verzwakking van de peso zorgen.
3. Carry trade
USD/MXN is populair bij carry traders omdat Mexico historisch gezien relatief hoge rentes kent ten opzichte van de VS.
Het principe:
lage financieringskosten → MXN kopen → rendement proberen te behalen uit het renteverschil.
Maar daar staat een belangrijk risico tegenover. Wanneer beleggers massaal risico afbouwen, kunnen carry trades snel worden gesloten. Daardoor kan de MXN in korte tijd sterk verzwakken en USD/MXN fors stijgen.
4. Amerikaanse economische cijfers
De Amerikaanse economie heeft grote invloed op USD/MXN.
Let vooral op:
CPI/PCE;
Non-Farm Payrolls;
werkloosheid;
BBP;
ISM/PMI;
retail sales;
Amerikaanse staatsrentes;
Fed-rentebesluiten.
Sterke Amerikaanse cijfers kunnen leiden tot hogere renteverwachtingen en een sterkere USD.
5. Amerikaanse 10-jaarsrente
De Amerikaanse obligatiemarkt is extra interessant bij USD/MXN.
Wanneer de Amerikaanse 10-jaarsrente sterk stijgt, kunnen Amerikaanse activa aantrekkelijker worden ten opzichte van Mexicaanse activa. Dat kan kapitaalstromen beïnvloeden en druk zetten op de MXN.
Een dalende Amerikaanse rente kan juist gunstiger zijn voor emerging-market valuta’s zoals de peso.
6. Handelsrelatie tussen Mexico en de VS
Dit is een zeer belangrijke factor.
De economieën van Mexico en de Verenigde Staten zijn nauw met elkaar verbonden. Let daarom op:
importheffingen;
handelsakkoorden;
USMCA;
grensbeleid;
Amerikaanse importmaatregelen;
nearshoring;
handelsbalans.
Nieuwe handelstarieven of spanningen tussen beide landen kunnen de peso snel onder druk zetten.
7. Olieprijzen
Mexico is een belangrijke olieproducent, waardoor olieprijzen relevant kunnen zijn voor de MXN.
Hogere olieprijzen kunnen de Mexicaanse externe positie ondersteunen en positief zijn voor de peso. Maar het verband is niet één-op-één: de MXN wordt door veel meer factoren beïnvloed dan alleen olie.
Kijk daarom bij USD/MXN naast de valutagrafiek ook naar WTI-olie.
8. Risicosentiment
De Mexicaanse peso wordt vaak beschouwd als een risk-sensitive emerging-market valuta.
Bij positief sentiment:
aandelenmarkten stijgen;
volatiliteit daalt;
carry trades worden aantrekkelijker;
MXN kan sterker worden.
Bij risk-off:
beleggers zoeken liquiditeit en veiligheid;
carry trades worden afgebouwd;
MXN kan verzwakken;
USD/MXN kan sterk stijgen.
Let daarom op bijvoorbeeld de VIX, S&P 500 en Amerikaanse obligatierentes.
9. Mexicaanse inflatie
De Mexicaanse CPI is belangrijk voor de verwachtingen rond Banxico.
Let op:
headline CPI;
core inflation;
loonontwikkeling;
diensteninflatie;
inflatieverwachtingen.
Hogere inflatie kan betekenen dat Banxico de rente langer hoog moet houden. Dat kan de MXN ondersteunen, hoewel een extreem hoge inflatie juist negatieve gevolgen kan hebben voor het vertrouwen in de munt.
10. Remittances en de Mexicaanse economie
Geldtransfers van Mexicanen die in het buitenland werken vormen een belangrijke inkomstenbron voor Mexico.
Ook relevant zijn:
werkgelegenheid;
consumentenbestedingen;
industriële productie;
BBP;
export;
buitenlandse investeringen.
Een sterke Mexicaanse economie kan de peso ondersteunen.
11. Let op politieke ontwikkelingen
De MXN kan relatief gevoelig reageren op binnenlandse politieke ontwikkelingen.
Denk aan:
verkiezingen;
wijzigingen in economisch beleid;
begrotingsbeleid;
overheidsschuld;
hervormingen;
veranderingen in de relatie met de VS.
Bij onverwachte politieke ontwikkelingen kan de risicopremie op Mexicaanse activa snel veranderen.
12. Liquiditeit en volatiliteit
USD/MXN is een van de meest verhandelde emerging-market valutaparen, maar het blijft volatieler dan bijvoorbeeld EUR/USD.
Let daarom op:
spread;
slippage;
swapkosten;
liquiditeit;
nieuwsrisico;
positiegrootte.
Vooral tijdens de Amerikaanse handelsuren en rond belangrijke Amerikaanse/Mexicaanse cijfers kan de volatiliteit toenemen.
Technische analyse
Voor USD/MXN kun je onder andere kijken naar:
steun- en weerstandsniveaus;
trendkanalen;
50- en 200-daagse moving averages;
RSI;
MACD;
Fibonacci-niveaus;
eerdere belangrijke highs en lows.
Een combinatie van USD/MXN + US 10Y + DXY + WTI + S&P 500 kan een nuttig overzicht geven van de belangrijkste krachten achter het paar.
Belangrijkste factoren op een rij
Factor Mogelijke invloed op USD/MXN
Hawkish Fed USD/MXN ↑
Dovish Fed USD/MXN ↓
Hawkish Banxico USD/MXN ↓
Dovish Banxico USD/MXN ↑
Hogere Amerikaanse rente Vaak USD/MXN ↑
Hogere Mexicaanse rente Vaak USD/MXN ↓
Sterke USD USD/MXN ↑
Sterke MXN USD/MXN ↓
Risk-off Vaak USD/MXN ↑
Risk-on Vaak USD/MXN ↓
Handelsspanningen VS-Mexico Vaak USD/MXN ↑
Hogere olieprijs Kan MXN ondersteunen
Sterke Mexicaanse economie Vaak USD/MXN ↓
Waar zou ik vooral naar kijken?
Als je USD/MXN gaat traden, zou ik deze vijf zaken bovenaan je watchlist zetten:
Fed en Banxico
Renteverschil VS-Mexico
US 10Y-rente
Handelsbeleid tussen de VS en Mexico
Risk-on/risk-off sentiment
Kortom: USD/MXN is een interessant paar voor traders die verder kijken dan alleen de forexgrafiek. Vooral het renteverschil en de carry trade kunnen grote invloed hebben, terwijl handelspolitiek tussen de VS en Mexico en veranderingen in het wereldwijde risicosentiment voor zeer snelle bewegingen kunnen zorgen.