Bij bovenstaande brokers kun je USD/JPY traden.
Wanneer je USD/JPY (Amerikaanse dollar versus Japanse yen) gaat traden, handel je een van de meest liquide forexparen ter wereld. Het paar reageert sterk op renteverschillen tussen de VS en Japan, het beleid van de centrale banken en het wereldwijde risicosentiment. Daarnaast staat de Japanse overheid regelmatig in de belangstelling vanwege mogelijke valuta-interventies.
1. Volg de Fed en de Bank of Japan
De twee belangrijkste centrale banken zijn:
Federal Reserve (Fed)
Bank of Japan (BoJ)
Het renteverschil tussen de VS en Japan is een van de belangrijkste factoren achter USD/JPY.
Wanneer de Amerikaanse rente relatief hoog blijft ten opzichte van Japan, kan de USD aantrekkelijker worden en kan USD/JPY stijgen. Wanneer de Fed versoepelt terwijl de BoJ juist verstrakt, kan de yen sterker worden en kan USD/JPY dalen.
2. Let op de Amerikaanse rente
Vooral de Amerikaanse 10-jaarsrente is interessant om naast USD/JPY te volgen.
Stijgende Amerikaanse obligatierentes kunnen de dollar ondersteunen, waardoor USD/JPY kan stijgen. Dalende Amerikaanse rentes kunnen juist voor druk op de dollar zorgen.
Let daarom op:
Fed-rentebesluiten;
Amerikaanse CPI/PCE;
Non-Farm Payrolls;
Amerikaanse staatsrentes;
Fed-notulen en toespraken.
3. Het beleid van de Bank of Japan
De BoJ is bijzonder belangrijk voor USD/JPY omdat Japan jarenlang een zeer ruim monetair beleid heeft gevoerd.
Let op:
BoJ-rentebesluiten;
inflatieverwachtingen;
loonontwikkeling;
obligatiebeleid;
uitspraken van de gouverneur;
verwachtingen rond verdere renteverhogingen.
Een meer hawkish BoJ kan de yen ondersteunen en daarmee USD/JPY naar beneden drukken.
4. Carry trade
USD/JPY is een belangrijk paar voor de carry trade.
Het principe is eenvoudig: beleggers kunnen geld lenen in een valuta met een relatief lage rente, zoals de yen, en dit investeren in activa met een hogere rente.
Wanneer het renteverschil tussen de VS en Japan groot is, kan dit de vraag naar USD/JPY versterken.
Het risico ontstaat wanneer de carry trade massaal wordt afgebouwd. Dat kan leiden tot een snelle stijging van de JPY en scherpe daling van USD/JPY.
5. De yen als veilige haven
De Japanse yen wordt traditioneel gezien als een veilige haven.
Bij:
geopolitieke spanningen;
financiële crises;
sterke beursdalingen;
economische onzekerheid;
kan de vraag naar JPY toenemen.
Dit kan ervoor zorgen dat USD/JPY daalt, zelfs wanneer er geen specifiek Japans economisch nieuws is.
6. Let op valuta-interventies
Dit is een van de belangrijkste risico’s bij USD/JPY.
De Japanse overheid kan, in overleg met de BoJ, ingrijpen op de valutamarkt wanneer zij extreme bewegingen in de yen ongewenst vindt.
Let daarom op uitspraken van:
het Japanse ministerie van Financiën;
de Bank of Japan;
Japanse ministers en beleidsmakers.
Voor een trader kan een interventie bijzonder gevaarlijk zijn, omdat USD/JPY in zeer korte tijd tientallen of honderden pips kan bewegen.
7. Japanse inflatie en lonen
De Japanse inflatie is belangrijk voor de toekomstige koers van de BoJ.
Let vooral op:
CPI;
core CPI;
loonstijgingen;
consumentenbestedingen;
inflatieverwachtingen.
Sterkere loon- en inflatiecijfers kunnen de verwachting van een strakker BoJ-beleid vergroten en daardoor de JPY ondersteunen.
8. Amerikaanse economische cijfers
Omdat USD de basisvaluta is, zijn Amerikaanse economische cijfers eveneens cruciaal.
Belangrijke cijfers zijn:
CPI;
PCE;
NFP;
werkloosheid;
BBP;
ISM PMI;
retail sales.
Sterke Amerikaanse cijfers kunnen de Amerikaanse renteverwachtingen verhogen en daardoor USD/JPY omhoog duwen.
9. Let op aandelenmarkten
USD/JPY heeft vaak een duidelijke relatie met het wereldwijde risicosentiment.
Wanneer aandelenmarkten sterk stijgen en beleggers risico nemen, kan de yen verzwakken en kan USD/JPY stijgen.
Bij een plotselinge risk-off beweging kan juist de yen sterker worden.
Kijk daarom ook naar:
S&P 500;
Nasdaq;
Nikkei 225;
VIX.
10. Let op de Amerikaanse 10-jaarsrente
Een van de nuttigste correlaties om in de gaten te houden is:
US 10Y yield ↔ USD/JPY
Wanneer de Amerikaanse 10-jaarsrente sterk stijgt, neemt de aantrekkelijkheid van Amerikaanse obligaties ten opzichte van Japanse obligaties vaak toe. Dat kan de dollar ondersteunen.
Een dalende Amerikaanse rente kan het tegenovergestelde effect hebben.
Technische analyse
Voor USD/JPY kun je onder andere kijken naar:
steun- en weerstandsniveaus;
trendkanalen;
50- en 200-daagse moving averages;
RSI;
MACD;
Fibonacci-niveaus;
eerdere belangrijke highs en lows.
Omdat USD/JPY zeer liquide is, wordt technische analyse door veel day- en swingtraders gebruikt.
Belangrijkste factoren op een rij
Factor Mogelijke invloed op USD/JPY
Hogere Amerikaanse rente USD/JPY ↑
Lagere Amerikaanse rente USD/JPY ↓
Hawkish Fed USD/JPY ↑
Dovish Fed USD/JPY ↓
Hawkish BoJ USD/JPY ↓
Dovish BoJ USD/JPY ↑
Sterke Japanse inflatie/lonen Vaak USD/JPY ↓
Risk-on Vaak USD/JPY ↑
Risk-off Vaak USD/JPY ↓
Sterkere USD USD/JPY ↑
Sterkere JPY USD/JPY ↓
Japanse valuta-interventie Kan scherpe beweging veroorzaken
Waar zou ik als trader vooral naar kijken?
Als je USD/JPY gaat traden, zou ik deze vijf zaken bovenaan je watchlist zetten:
Amerikaanse 10-jaarsrente
Fed-rente en renteverwachtingen
BoJ-beleid
Risk-on/risk-off sentiment
Signalen van Japanse valuta-interventie
Kortom: USD/JPY wordt vooral gedreven door het renteverschil tussen de VS en Japan. Daarnaast kunnen veranderingen in het risicosentiment en mogelijke Japanse interventies voor zeer scherpe bewegingen zorgen. Daarom is het belangrijk om bij dit paar niet alleen naar de grafiek te kijken, maar ook de Amerikaanse rente en het beleid van de Fed en BoJ te volgen.