Bij bovenstaande brokers kun je EUR/SGD traden.
Als je EUR/SGD (euro/Singaporese dollar) gaat traden, combineer je twee valuta die door heel verschillende monetaire systemen worden beïnvloed. Bij de euro speelt vooral het rentebeleid van de ECB een rol, terwijl Singapore bijzonder is omdat de Monetary Authority of Singapore (MAS) haar monetair beleid primair via de wisselkoers voert. Dat maakt EUR/SGD fundamenteel anders dan veel andere forexparen.
1. Begrijp hoe het monetaire beleid van Singapore werkt
Dit is misschien wel het belangrijkste dat je over EUR/SGD moet weten. De MAS stuurt niet primair een beleidsrente zoals de ECB dat doet. In plaats daarvan beheert zij de Singapore Dollar Nominal Effective Exchange Rate (S$NEER)tegenover een handelsgewogen mandje van valuta’s.
De S$NEER beweegt binnen een niet-openbaar gemaakte beleidsband. De MAS kan onder andere de helling en positionering van deze band aanpassen en op de valutamarkt interveniëren om excessieve bewegingen te beperken.
Voor een EUR/SGD-trader betekent dit dat een verandering in het wisselkoersbeleid van de MAS onmiddellijk belangrijk kan zijn voor SGD.
2. Volg de ECB voor de eurokant
Aan de Europese kant moet je vooral de ECB volgen. De centrale bank streeft naar een inflatie van 2% op middellange termijn en gebruikt haar beleidsrentes als belangrijk monetair instrument.
Let vooral op ECB-rentebesluiten, inflatiecijfers, economische prognoses, uitspraken van centrale bankiers en veranderingen in renteverwachtingen.
Wanneer de markt bijvoorbeeld een restrictiever ECB-beleid verwacht, kan dit EUR ondersteunen. Verwachtingen van renteverlagingen kunnen juist neerwaartse druk veroorzaken.
3. Kijk naar het relatieve monetaire beleid
Bij EUR/SGD gaat het uiteindelijk om de verhouding tussen beide valuta.
Een scenario waarin de ECB verstrakt terwijl de MAS een minder sterke appreciatie van SGD nastreeft, kan EUR/SGD ondersteunen. Andersom kan een relatief restrictief MAS-beleid in combinatie met een dovish ECB juist gunstig zijn voor SGD.
Het lastige is dat je hier dus niet simpelweg twee beleidsrentes met elkaar kunt vergelijken.
4. Singaporese inflatie is belangrijk
Omdat Singapore een zeer open economie is, speelt geïmporteerde inflatie een belangrijke rol. Juist daarom gebruikt de MAS de wisselkoers als centraal instrument voor monetair beleid.
Houd onder andere rekening met:
core inflation;
CPI;
importprijzen;
loongroei;
economische groei;
arbeidsmarktcijfers.
Hogere inflatiedruk kan de verwachting versterken dat de MAS een relatief sterke SGD wil behouden.
5. Internationale handel is extra belangrijk
Singapore is een kleine, zeer open economie en internationale handelsstromen zijn daardoor bijzonder relevant. De MAS merkt zelf op dat de bruto-export en -import van goederen en diensten een zeer groot aandeel ten opzichte van het Singaporese bbp hebben.
Let daarom op wereldhandel, exportgroei, industriële productie en ontwikkelingen in de wereldwijde technologiesector.
Een sterke mondiale handelscyclus kan gunstig zijn voor de economische vooruitzichten van Singapore.
6. Houd China en Azië in de gaten
Bij EUR/SGD moet je verder kijken dan alleen Singapore en Europa.
Economische ontwikkelingen in China en de bredere Aziatische regio kunnen het sentiment rond SGD beïnvloeden. Denk aan Chinese economische groei, industriële productie, handel, vastgoedproblemen en onverwachte stimuleringsmaatregelen.
Wanneer de vooruitzichten voor Azië sterk verslechteren, kan dit ook invloed hebben op de verwachtingen voor de Singaporese economie.
7. Let op risk-on en risk-off
SGD is geen klassieke high-beta emerging-marketvaluta, maar veranderingen in het internationale risicosentiment kunnen het paar wel beïnvloeden.
Houd daarom ook wereldwijde aandelenmarkten, geopolitieke ontwikkelingen, obligatierentes en financiële stress in de gaten.
Bij EUR/SGD is het verstandig niet automatisch aan te nemen dat een risk-offbeweging altijd dezelfde uitkomst heeft. Kijk welke valuta op dat moment daadwerkelijk sterker reageert.
8. Gebruik EUR/USD en USD/SGD als referentie
Dit is een bijzonder handige manier om EUR/SGD te analyseren.
Wiskundig geldt ongeveer:
EUR/SGD = EUR/USD × USD/SGD
Hiermee kun je bepalen waar een koersbeweging vandaan komt.
Stel bijvoorbeeld dat EUR/SGD stijgt:
EUR/USD stijgt + USD/SGD stabiel → waarschijnlijk vooral EUR-sterkte.
EUR/USD stabiel + USD/SGD stijgt → waarschijnlijk vooral SGD-zwakte.
EUR/USD stijgt + USD/SGD stijgt → beide factoren ondersteunen een stijgende EUR/SGD.
Het naast elkaar leggen van deze drie grafieken kan daardoor veel informatie opleveren.
9. De Amerikaanse dollar blijft indirect belangrijk
Hoewel USD niet in EUR/SGD staat, kan Amerikaans monetair beleid toch belangrijk zijn.
Fed-rentebesluiten, Amerikaanse inflatie, Treasury yields en arbeidsmarktcijfers kunnen USD/SGD beïnvloeden en tegelijkertijd EUR/USD bewegen.
Een belangrijke Amerikaanse CPI- of banenpublicatie kan daardoor ook voor volatiliteit in EUR/SGD zorgen.
10. Let op Europese economische cijfers
Voor EUR zijn vooral de inflatie en renteverwachtingen belangrijk. De ECB richt zich op een inflatiedoel van 2% op middellange termijn.
Volg daarnaast onder andere:
Europese PMI’s;
Duitse economische cijfers;
bbp-groei;
arbeidsmarkt;
industriële productie;
consumentenvertrouwen.
Vooral wanneer deze cijfers sterk afwijken van de verwachtingen kan EUR reageren.
11. EUR/SGD is minder liquide dan EUR/USD
EUR/SGD behoort niet tot de grootste forexparen. Dat betekent dat spreads bij sommige brokers hoger kunnen zijn dan bij EUR/USD, USD/JPY of EUR/GBP.
Let daarom vóór een trade op spread, commissie, slippage en handelsuren.
Vooral bij scalping is dit belangrijk. Een strategie met een klein gemiddeld koersdoel kan op EUR/USD rendabel zijn, maar door een grotere spread op EUR/SGD veel minder aantrekkelijk worden.
12. Houd rekening met de Europese én Aziatische handelssessie
EUR/SGD is interessant omdat beide valuta in verschillende belangrijke handelsuren actief zijn.
SGD-gerelateerd nieuws verschijnt vaak tijdens de Aziatische sessie, terwijl belangrijk eurozone- en ECB-nieuws meestal tijdens Europese uren verschijnt.
Je positie kan daardoor op verschillende momenten van de dag met verhoogde volatiliteit te maken krijgen.
Een swingtrader die ‘s avonds in Europa een positie openlaat, moet dus beseffen dat er tijdens de daaropvolgende Aziatische sessie belangrijk nieuws uit Singapore kan verschijnen.
13. Controleer swap- en financieringskosten
Wanneer je EUR/SGD meerdere dagen vasthoudt, kunnen overnightkosten relevant worden.
Controleer bij je broker afzonderlijk de:
long EUR/SGD swap
short EUR/SGD swap
De daadwerkelijke financieringskosten worden niet alleen bepaald door marktrentes, maar ook door de berekeningsmethode en opslag van je broker.
14. Combineer fundamentele analyse met technische timing
Voor de daadwerkelijke entry kun je kijken naar support en resistance, trendstructuur, moving averages, RSI, ATR en price action.
Een technisch signaal wordt interessanter wanneer de onderliggende valutabeweging het ondersteunt.
Een bullish EUR/SGD-uitbraak waarbij tegelijkertijd EUR/USD stijgt en USD/SGD stijgt, heeft bijvoorbeeld een andere fundamentele achtergrond dan een geïsoleerde beweging in EUR/SGD.
Belangrijkste aandachtspunten voor EUR/SGD
Bij EUR/SGD zou ik vooral letten op ECB-beleid, het S$NEER-beleid van de MAS, Europese en Singaporese inflatie, wereldhandel, de Aziatische economie, EUR/USD, USD/SGD en het algemene marktsentiment.
Het grootste verschil met veel andere forexparen is het monetaire systeem van Singapore. De MAS gebruikt de wisselkoers zelf als centraal instrument voor het monetair beleid, terwijl de ECB voornamelijk via beleidsrentes werkt.
Een handige routine vóór iedere EUR/SGD-trade is daarom om drie grafieken te bekijken: EUR/SGD, EUR/USD en USD/SGD. Daarmee kun je beter bepalen of je daadwerkelijk EUR-sterkte, SGD-zwakte of een combinatie van beide aan het traden bent.