Bij bovenstaande brokers kun je EUR/CZK traden.
Als je EUR/CZK (euro/Tsjechische kroon) gaat traden, handel je een valutapaar waarbij vooral het renteverschil tussen de eurozone en Tsjechië, het beleid van de ECB en de Czech National Bank (ČNB), inflatie en de economische ontwikkeling in Centraal-Europa belangrijk zijn.
Daarnaast is EUR/CZK minder liquide dan de grote forexparen, waardoor spreads en onverwachte koersbewegingen extra aandacht verdienen.
1. Volg de Czech National Bank
Voor EUR/CZK is het monetaire beleid van de Czech National Bank (ČNB) een van de belangrijkste koersfactoren. De centrale bank gebruikt de beleidsrente om prijsstabiliteit te bereiken en hanteert een inflatiedoelstelling van 2%.
Let vooral op:
rentebesluiten;
inflatieverwachtingen;
toekomstige renteverlagingen of -verhogingen;
economische prognoses;
uitspraken over de CZK;
eventuele valuta-interventies.
Niet alleen de daadwerkelijke renteverandering is belangrijk. Wanneer de ČNB haar verwachtingen voor toekomstige rente verandert, kan EUR/CZK al fors reageren.
2. Houd de ECB in de gaten
Aan de andere kant van het valutapaar staat de euro. Het beleid van de European Central Bank (ECB) is daarom minstens zo belangrijk.
Een relatief restrictieve ECB ten opzichte van de ČNB kan de euro ondersteunen. Wanneer de ČNB juist een strakker beleid voert dan de ECB, kan CZK aantrekkelijker worden.
Het gaat dus vooral om het relatieve monetaire beleid:
ECB hawkish + ČNB dovish → potentieel positief EUR/CZK
ECB dovish + ČNB hawkish → potentieel negatief EUR/CZK
De valutamarkt loopt hierbij vaak vooruit op daadwerkelijke renteveranderingen.
3. Let op het renteverschil
CZK kan interessant zijn vanwege het renteverschil met de eurozone. Wanneer Tsjechische rentes aanzienlijk hoger liggen dan Europese rentes, kan dit onder gunstige marktomstandigheden steun geven aan de kroon.
Maar het rentepercentage alleen vertelt niet het hele verhaal.
Traders kijken vooral naar de verwachte ontwikkeling van het renteverschil. Als de markt bijvoorbeeld verwacht dat de ČNB sneller rente gaat verlagen dan de ECB, kan CZK verzwakken voordat die renteverlaging daadwerkelijk plaatsvindt.
4. Tsjechische inflatie is bijzonder belangrijk
Inflatie heeft rechtstreeks invloed op de verwachtingen voor de ČNB.
Houd onder andere rekening met:
CPI;
kerninflatie;
producentenprijzen;
loonontwikkeling;
consumentenprijzen voor energie;
inflatieverwachtingen.
Omdat de ČNB prijsstabiliteit definieert rond haar 2%-doelstelling, kunnen verrassingen in inflatiecijfers snel tot gewijzigde renteverwachtingen leiden.
5. Houd de Duitse economie in de gaten
Dit is bij EUR/CZK gemakkelijk over het hoofd te zien.
Tsjechië heeft een zeer open economie en Duitsland is een bijzonder belangrijke handelspartner. Ontwikkelingen in de Duitse industrie kunnen daardoor ook relevant zijn voor CZK.
Let bijvoorbeeld op:
Duitse PMI → industriële productie → fabrieksorders → autosector → Duitse economische groei.
Een sterke Europese en Duitse industrie kan gunstig zijn voor de Tsjechische exportsector. Een langdurige industriële recessie in Duitsland kan juist een tegenwind vormen.
6. De auto-industrie is relevant
Tsjechië heeft een omvangrijke industriële en automotive sector. Problemen met Europese autoproductie, onderdelen, internationale handelsbeperkingen of de mondiale vraag naar Europese auto’s kunnen daarom indirect invloed hebben op CZK.
Voor een fundamentele EUR/CZK-analyse is het dus verstandig verder te kijken dan alleen Tsjechische macro-economische cijfers.
7. Let op risk-on en risk-off
CZK behoort niet tot de traditionele safe-havenvaluta. Bij grote onzekerheid op financiële markten kunnen beleggers hun blootstelling aan kleinere Europese valuta verminderen.
In een uitgesproken risk-offomgeving kan daardoor druk op CZK ontstaan en kan EUR/CZK stijgen.
Bij gunstige economische vooruitzichten, stabiele aandelenmarkten en vertrouwen in Centraal-Europa kan de kroon juist beter presteren.
8. Vergelijk EUR/CZK met EUR/PLN en EUR/HUF
Voor traders is het interessant om EUR/CZK naast andere Centraal-Europese valutaparen te leggen:
EUR/PLN → Poolse zloty
EUR/HUF → Hongaarse forint
EUR/CZK → Tsjechische kroon
Stel dat EUR/CZK plotseling stijgt terwijl EUR/PLN en EUR/HUF nauwelijks bewegen. Dan kan sprake zijn van een specifiek Tsjechische factor.
Stijgen alle drie tegelijkertijd, dan is het waarschijnlijker dat er sprake is van bredere zwakte onder Centraal-Europese valuta of een risk-offbeweging.
9. Let op mogelijke valuta-interventies
De ČNB heeft in het verleden actief ingegrepen op de valutamarkt. Valuta-interventies behoren nog altijd tot het instrumentarium van de centrale bank.
Dit betekent niet dat je voortdurend interventies moet verwachten, maar uitspraken van centrale bankiers over een te sterke of te zwakke kroon verdienen aandacht.
Vooral onverwachte beleidsmaatregelen kunnen forse koersbewegingen veroorzaken.
10. EUR/CZK heeft andere handelskenmerken dan EUR/USD
EUR/CZK is aanzienlijk minder liquide dan bijvoorbeeld EUR/USD, EUR/GBP of USD/JPY.
Dat kan leiden tot:
hogere spreads;
minder gunstige uitvoering;
meer slippage;
grotere spreads buiten Europese handelsuren;
scherpere bewegingen rond belangrijk nieuws.
Hierdoor is het valutapaar niet automatisch ideaal voor zeer kortetermijn-scalping.
Controleer altijd de daadwerkelijke spread en handelsvoorwaarden van je broker.
11. Houd rekening met swapkosten
Als je EUR/CZK meerdere dagen of weken vasthoudt, kunnen overnight-financieringskosten belangrijk worden.
Door het renteverschil tussen EUR en CZK kan er een aanzienlijk verschil bestaan tussen de long- en shortswap.
Controleer bij je broker daarom vooraf hoeveel je betaalt of ontvangt wanneer je:
long EUR/CZK of short EUR/CZK gaat.
Voor position- en swingtraders kan dit een wezenlijk onderdeel van het uiteindelijke rendement worden.
12. Combineer technische en fundamentele analyse
EUR/CZK kan periodes van relatief beperkte beweging afwisselen met duidelijke trends. Technische analyse kan daarom nuttig zijn voor het bepalen van de daadwerkelijke trade.
Let bijvoorbeeld op:
horizontale support en resistance;
trendkanalen;
moving averages;
RSI;
ATR;
eerdere dag- en weekhighs/lows;
price action rond belangrijke niveaus.
Gebruik fundamentele analyse om te bepalen waarom EUR/CZK mogelijk een bepaalde richting op gaat en technische analyse om te bepalen waar en wanneer je eventueel wilt instappen.
Belangrijkste aandachtspunten bij EUR/CZK
Bij EUR/CZK zou ik vooral kijken naar ČNB- en ECB-beleid, het renteverschil tussen Tsjechië en de eurozone, Tsjechische inflatie, de Duitse economie, industriecijfers en het internationale risicosentiment.
Een nuttige routine is om vóór een trade drie vragen te beantwoorden:
Wat verwacht de markt van de ČNB?
Wat verwacht de markt van de ECB?
Wordt het renteverschil waarschijnlijk gunstiger voor EUR of CZK?
Als je dat combineert met EUR/PLN, EUR/HUF en technische niveaus op EUR/CZK, krijg je een veel completer beeld dan wanneer je uitsluitend naar de EUR/CZK-grafiek kijkt.