Bij bovenstaande brokers kun je AUD/SGD traden.
Wanneer je AUD/SGD (Australische dollar versus Singaporese dollar) gaat traden, moet je vooral letten op het renteverschil tussen Australië en Singapore, het beleid van de Reserve Bank of Australia (RBA) en de Monetary Authority of Singapore (MAS), de Chinese economie, grondstoffenprijzen en het wereldwijde risicosentiment.
AUD/SGD is interessant omdat de AUD sterk gevoelig is voor de Chinese economie en grondstoffenprijzen, terwijl de SGD sterk wordt beïnvloed door het wisselkoersbeleid van de MAS.
1. Volg de RBA en de MAS
De belangrijkste centrale banken zijn:
Reserve Bank of Australia (RBA)
Monetary Authority of Singapore (MAS)
Hierbij is een belangrijk verschil dat de RBA de rente als belangrijkste monetaire beleidsinstrument gebruikt, terwijl de MAS zich vooral richt op de wisselkoers van de SGD via de S$NEER.
Voor AUD/SGD geldt in grote lijnen:
hawkish RBA → AUD sterker → AUD/SGD ↑
hawkish MAS → SGD sterker → AUD/SGD ↓
Daarom moet je bij dit paar beide centrale banken volgen.
2. Let op het renteverschil
Het renteverschil tussen Australië en Singapore kan een belangrijke rol spelen.
Wanneer Australische renteverwachtingen stijgen ten opzichte van Singapore, kan de AUD aantrekkelijker worden voor beleggers.
Let vooral op:
RBA-rentebesluiten;
Singaporese monetaire beleidsbesluiten;
Australische staatsrentes;
Singaporese rente- en obligatiemarkten;
verwachtingen voor toekomstige renteveranderingen.
Het gaat hierbij vaak meer om de verwachte toekomstige rente dan om de actuele rente.
3. China is zeer belangrijk voor de AUD
China is een van de belangrijkste factoren om in de gaten te houden wanneer je AUD/SGD trade.
Australië is sterk verbonden met China via handel en grondstoffenexport.
Let daarom op:
Chinese BBP-groei;
Chinese PMI;
industriële productie;
vastgoedmarkt;
consumentenbestedingen;
import- en exportcijfers;
Chinese stimuleringsmaatregelen.
Sterke Chinese economie → vaak AUD sterker → AUD/SGD ↑
Zwakke Chinese economie → vaak AUD zwakker → AUD/SGD ↓
Omdat Singapore eveneens sterk verbonden is met China en de rest van Azië, is het effect niet altijd één-op-één.
4. Grondstoffenprijzen zijn belangrijk voor de AUD
Australië is een grote exporteur van grondstoffen. Daarom kunnen de prijzen van onder andere:
ijzererts;
steenkool;
koper;
lithium;
goud;
aardgas;
invloed hebben op de AUD.
Voor AUD/SGD is vooral ijzererts interessant, omdat China een zeer belangrijke afnemer is.
Een stijging van grondstoffenprijzen kan de Australische exportinkomsten ondersteunen en daarmee de AUD sterker maken.
5. Kijk naar de Chinese yuan
Naast China zelf is USD/CNH een interessante grafiek om te volgen.
Wanneer de yuan sterk verzwakt door zorgen over de Chinese economie, kan dat ook druk zetten op de AUD.
Een handige combinatie voor je analyse is:
AUD/SGD + AUD/USD + USD/CNH
Daarmee kun je beter zien of een beweging vooral wordt veroorzaakt door de AUD of door de Aziatische kant van de SGD.
6. Let op het beleid van de MAS
De MAS is bij AUD/SGD bijzonder belangrijk.
Singapore voert een monetair beleid waarbij de wisselkoers van de SGD centraal staat. De MAS beheert de Singaporese dollar binnen een band rond de S$NEER.
Daarom kunnen de volgende zaken belangrijk zijn:
MAS Monetary Policy Statement;
slope van de S$NEER-band;
breedte van de band;
centrum van de band;
inflatieverwachtingen.
Een onverwacht strakker MAS-beleid kan de SGD ondersteunen en daardoor AUD/SGD laten dalen.
7. Let op de Singaporese economie
Singapore is een belangrijke handels- en financiële hub in Azië.
Belangrijke indicatoren zijn:
BBP;
PMI;
industriële productie;
non-oil domestic exports;
handelsbalans;
inflatie;
elektronicaproductie.
Omdat Singapore sterk afhankelijk is van internationale handel, kan een wereldwijde economische vertraging druk zetten op de SGD.
8. Risk-on en risk-off
De AUD is een klassieke risk-sensitive valuta.
Bij risk-on:
aandelenmarkten stijgen;
volatiliteit daalt;
beleggers zoeken rendement;
AUD kan profiteren;
AUD/SGD kan stijgen.
Bij risk-off:
beleggers verminderen risico;
veilige valuta’s worden aantrekkelijker;
AUD kan onder druk komen;
AUD/SGD kan dalen.
Let daarom op:
S&P 500;
Nasdaq;
VIX;
Aziatische aandelenmarkten;
kredietspreads.
9. De AUD is gevoelig voor wereldwijde groei
Australië profiteert relatief sterk van een gezonde wereldwijde economische cyclus.
Wanneer industriële productie wereldwijd aantrekt, kan dat de vraag naar Australische grondstoffen vergroten.
Bij een wereldwijde recessievrees gebeurt vaak het tegenovergestelde.
Daarom zijn bijvoorbeeld wereldwijde PMI-cijfers relevant voor AUD/SGD.
10. Let op Australische inflatie
De Australische inflatie is belangrijk voor de RBA.
Let vooral op:
CPI;
trimmed mean inflation;
loonontwikkeling;
werkloosheid;
consumentenbestedingen;
huizenmarkt.
Sterkere inflatie kan betekenen dat de RBA de rente langer hoog houdt.
Dat kan de AUD ondersteunen.
Omgekeerd kan zwakke inflatie de markt ertoe brengen sneller renteverlagingen in te prijzen.
11. Australische arbeidsmarkt
De arbeidsmarkt is een belangrijke indicator voor de RBA.
Let op:
werkgelegenheid;
werkloosheid;
arbeidsparticipatie;
loonontwikkeling.
Sterke arbeidsmarktcijfers kunnen de verwachtingen voor de Australische rente verhogen.
Dat kan leiden tot:
AUD ↑ → AUD/SGD ↑
12. Let op goud
Goud is interessant voor zowel Australië als de bredere Aziatische markt.
Australië is een belangrijke goudproducent. Daarnaast kan goud fungeren als indicator voor het wereldwijde sentiment en de USD.
Een stijgende goudprijs gaat vaak samen met een zwakkere USD en kan daarmee indirect gunstig zijn voor de AUD.
Maar omdat de SGD eveneens gevoelig kan zijn voor Aziatische marktomstandigheden, moet je goud vooral als ondersteunende indicator gebruiken.
13. Energieprijzen
Australië en Singapore hebben beide belangrijke posities in de Aziatische energieketen.
Let op:
olie;
LNG;
aardgas;
regionale energieprijzen.
Een sterke stijging van energieprijzen kan de inflatie in beide economieën beïnvloeden en daarmee uiteindelijk de verwachtingen rond RBA en MAS.
14. Let op de Japanse yen en Aziatische markten
Hoewel JPY niet direct onderdeel is van AUD/SGD, kan de Japanse yen nuttige informatie geven over het algemene Aziatische risicosentiment.
Kijk bijvoorbeeld naar:
AUD/JPY
Als AUD/JPY sterk stijgt, wijst dat vaak op een omgeving waarin beleggers risico nemen.
Als AUD/JPY scherp daalt, kan dat wijzen op een risk-off omgeving.
Dit kan nuttige context geven voor een trade in AUD/SGD.
15. Technische analyse
Bij AUD/SGD kun je onder andere letten op:
steun- en weerstandsniveaus;
trendkanalen;
50- en 200-daagse moving averages;
RSI;
MACD;
Fibonacci-niveaus;
eerdere highs en lows.
Omdat AUD/SGD minder liquide is dan bijvoorbeeld EUR/USD of AUD/USD, is het verstandig om rond belangrijke economische cijfers rekening te houden met een grotere spread en mogelijke slippage.
Belangrijkste factoren op een rij
Factor Mogelijke invloed op AUD/SGD
Hawkish RBA AUD/SGD ↑
Dovish RBA AUD/SGD ↓
Hawkish MAS AUD/SGD ↓
Dovish MAS AUD/SGD ↑
Hogere Australische rente Vaak AUD/SGD ↑
Sterkere Chinese economie Vaak AUD/SGD ↑
Zwakkere Chinese economie Vaak AUD/SGD ↓
Hogere grondstoffenprijzen Vaak AUD/SGD ↑
Lagere grondstoffenprijzen Vaak AUD/SGD ↓
Risk-on Vaak AUD/SGD ↑
Risk-off Vaak AUD/SGD ↓
Sterkere AUD AUD/SGD ↑
Sterkere SGD AUD/SGD ↓
Hogere Australische inflatie Kan AUD ondersteunen
Sterkere wereldhandel Vaak positief voor AUD
Waar zou ik vooral naar kijken?
Als je AUD/SGD gaat traden, zou ik deze zes zaken bovenaan je watchlist zetten:
RBA versus MAS
Australische renteverwachtingen
Chinese economie en USD/CNH
IJzererts en andere grondstoffen
Wereldwijd risk-on/risk-off sentiment
Australische en Singaporese economische cijfers
Kortom: AUD/SGD is vooral een interessant paar voor traders die de Aziatische economie en grondstoffenmarkt goed volgen. De AUD reageert sterk op China, wereldwijde groei en grondstoffen, terwijl de SGD sterk wordt beïnvloed door het specifieke wisselkoersbeleid van de MAS. Daardoor is het belangrijk om niet alleen naar de rente te kijken, maar ook naar China, grondstoffen en de S$NEER.